स्टार्ट-अप इक्विटी हो रही है? सब कुछ जो आपके लिए जानना ज़रूरी है

जब यह स्टार्ट-अप में काम करने की बात आती है, तो बहुत सारे भत्ते मिलते हैं (हैलो, फिर कभी सूट पहनना नहीं पड़ता!)। लेकिन, जब कार्यालय में पिंग टेबल और वीडियो गेम टूटता है, तो आप दिन के माध्यम से प्राप्त करने में मदद कर सकते हैं, एक संभावित मल्टी-मिलियन (या बिलियन) डॉलर के स्टार्ट-अप का एक हिस्सा निस्संदेह सर्वश्रेष्ठ में से एक है।

संक्षेप में, किसी कंपनी में इक्विटी होने का मतलब है कि आपके पास उस व्यवसाय में हिस्सेदारी है जिसे आप बनाने और विकसित करने में मदद कर रहे हैं। आपको उसी तरह से कंपनी के मूल्य को बढ़ाने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है जिस तरह से संस्थापक और निवेशक हैं। एवीसी डॉट कॉम पर यूनियन स्क्वायर वेंचर्स के संस्थापक और ब्लॉगर फ्रेड विल्सन को उद्धृत करने के लिए, कर्मचारी इक्विटी "यह सुनिश्चित करता है कि हर कोई टीम पर है, हर कोई लाभ में साझा कर रहा है, और हर कोई एक शेयरधारक है।"

इक्विटी प्राप्त करना कोई सरल बात नहीं है - इक्विटी पैकेज सभी आकार और आकारों में आते हैं, और किसी भी स्टार्ट-अप में शामिल होने से पहले आपको जो कुछ भी मिल रहा है, उसे समझना और समझना महत्वपूर्ण है। आपको आरंभ करने के लिए, यहां कुछ महत्वपूर्ण प्रश्न दिए गए हैं, जिन्हें आपको अपने और अपने संभावित नियोक्ताओं से पूछना चाहिए ताकि आप अपने प्रस्ताव का मूल्यांकन कर सकें।

क्या यह सही कंपनी है?

निवेशक एक कंपनी में पैसे के साथ इक्विटी खरीदते हैं, लेकिन आप अपने समय और प्रयास के निवेश के माध्यम से इसे अर्जित करेंगे। इसलिए, निवेशक के रूप में तर्कसंगत रूप से सोचना महत्वपूर्ण है, आपके स्टार्ट-अप की विकास संभावनाओं के बारे में।

सैन फ्रांसिस्को में स्टॉक ऑप्शन काउंसलर के संस्थापक अटॉर्नी मैरी रसेल सलाह देते हैं कि किसी को भी इक्विटी मुआवजा प्राप्त करने वाली कंपनी को अपने स्वयं के स्वतंत्र विश्लेषण के आधार पर कंपनी का मूल्यांकन करना चाहिए। इसका मतलब है कि कंपनी के पूंजीकरण और मूल्यांकन को ध्यान से देखना। (ध्यान रखें कि शीर्ष पर केवल कुछ ही कंपनी के कैपिटलाइज़ेशन टेबल के लिए निजी हैं - इसलिए जब तक कि आप सी-लेवल एक्जीक्यूटिव नहीं हैं, आपको शायद यह देखने को नहीं मिलेगा। यदि आप एक उद्यम समर्थित स्टार्ट-अप पर काम करते हैं। फंडिंग के सबसे हालिया दौर ने कंपनी के मूल्यांकन को निर्धारित किया होगा। कंपनी के संस्थापकों या अधिकारियों से मूल्यांकन के बारे में पूछें।)

इसके बाद, विचार करें कि कुलपति अक्सर विभिन्न कंपनियों में 10 या अधिक निवेश करते हैं और एक या दो से बड़े निकास की उम्मीद करते हैं। दूसरे शब्दों में, वे उस जोखिम की गणना करते हैं जो अधिकांश स्टार्ट-अप विफल होते हैं। और, दुर्भाग्य से, आपको ऐसा करना चाहिए।

हालांकि यह अच्छी खबर की तरह नहीं है, लेकिन वास्तव में इसका मतलब यह है कि आपको नौकरी स्वीकार करते समय बड़ी तस्वीर पर विचार करने और पूरे पैकेज पर विचार करने की आवश्यकता है। संभावित आकर्षक इक्विटी हिस्सेदारी प्राप्त करना आपका केवल एक कारण होना चाहिए नौकरी लेने का नहीं - आपको यह भी सुनिश्चित करना चाहिए कि आप सार्थक कैरियर के अनुभव प्राप्त कर रहे हैं और नौकरी से नकद मुआवजा और स्वास्थ्य बीमा जैसे लाभ प्राप्त कर रहे हैं।

क्या कोई एक्ज़िट रणनीति है?

इसे सीधे शब्दों में कहें, तो एक एग्जिट इवेंट तब होता है जब कंपनी या तो बेची जाती है या सार्वजनिक की जाती है। और आपके मूल्यांकन के हिस्से के रूप में, आपको संस्थापकों से पूछना चाहिए कि उनकी ओवररचिंग एग्जिट स्ट्रैटेजी क्या है। क्या वे बेचने की योजना बना रहे हैं? क्या वे पांच साल में कंपनी को सार्वजनिक करना चाहते हैं?

क्या आपके स्टार्ट-अप को शानदार वैल्यूएशन से बाहर निकलना चाहिए, आपकी इक्विटी कैश में बदल सकती है। लेकिन क्या आपका स्टार्ट-अप इसे नहीं बनाना चाहिए - या इसे बना रहना चाहिए, लेकिन कभी भी बेचना या सार्वजनिक नहीं होना चाहिए - आपकी इक्विटी कुछ भी नहीं बदल सकती है।

मेरे स्वामित्व का प्रतिशत क्या है?

यह निश्चित रूप से सबसे महत्वपूर्ण प्रश्न है जो आप अपने इक्विटी मुआवजे के बारे में पूछ सकते हैं, क्योंकि प्रतिशत आप खुद निर्धारित करेंगे कि आपको एक निकास घटना में कितना भुगतान किया जाएगा।

इसलिए, जब आपको बताए गए शेयरों या विकल्पों की संख्या बताई जाती है, तो कुल शेयरों के बकाया के बारे में भी पूछें। कुल शेयरों द्वारा आपके द्वारा विभाजित किए गए शेयरों या विकल्पों की संख्या आपके द्वारा स्वयं की कंपनी का प्रतिशत है।

एक सामान्य उद्यम-समर्थित स्टार्टअप में, कर्मचारी इक्विटी पूल कुल शेयरों के 10-20% के बीच कहीं न कहीं गिर जाता है। इसका मतलब है कि आप और आपके सभी वर्तमान और भविष्य के सहयोगी इस पूल से इक्विटी प्राप्त करेंगे।

आपके इक्विटी मुआवजे के लिए "बाजार दर" नापने में मदद करने के लिए, कुछ मुफ्त बेंचमार्किंग संसाधन हैं। एंजेलिस्ट और वेल्थफ्रंट दोनों एक इंटरैक्टिव उपकरण प्रदान करते हैं जहां आप स्थिति, कौशल स्तर और स्थान के अनुसार वेतन और इक्विटी मुआवजे को सॉर्ट कर सकते हैं। अनाम स्टार्ट-अप वेतन और इक्विटी का एक ऑनलाइन डेटाबेस एकवायर, आपको कंपनी के मूल्यांकन और हेड काउंट द्वारा डेटा के समान सेट को सॉर्ट करने की अनुमति देता है।

क्या मैं स्टॉक विकल्प या प्रतिबंधित स्टॉक प्राप्त कर रहा हूं?

इसके बाद, आपको यह पता लगाना होगा कि आप किस प्रकार की इक्विटी प्राप्त कर रहे हैं।

यदि आपको स्टॉक विकल्प मिलते हैं - कर्मचारी इक्विटी मुआवजे का सबसे सामान्य रूप - आपको पूर्व निर्धारित मूल्य पर स्टॉक खरीदने का अधिकार मिलता है, या हड़ताल मूल्य। जब आप स्ट्राइक प्राइस पर अंतर्निहित स्टॉक खरीदते हैं तो आप "अपने विकल्पों का प्रयोग करें"। कंपनी कानूनी रूप से आपके स्ट्राइक प्राइस को निर्धारित करने के लिए बाध्य है, जब कंपनी स्टॉक के उचित मूल्य को आपके द्वारा दिए गए विकल्पों के रूप में समझा जाता है। जब स्ट्राइक मूल्य उचित बाजार मूल्य के बराबर होता है, तो विकल्पों को "धन में" माना जाता है।

इसलिए, यदि आपको $ 1 के स्ट्राइक प्राइस के साथ "मनी इन द स्टॉक" विकल्प दिए गए थे, और आप उसी दिन अपने विकल्पों का प्रयोग करने वाले थे, तो आप प्रत्येक शेयर के लिए $ 1 का भुगतान करेंगे, और उस स्टॉक का मूल्य बिल्कुल $ 1 होगा। आपको $ 0 का शुद्ध लाभ होगा। जैसे-जैसे कंपनी समय के साथ बढ़ती जाएगी, स्टॉक का मूल्य बढ़ता जाएगा।

अब, अनुदान के एक ही दिन अपने विकल्पों का प्रयोग करना आम नहीं है क्योंकि आपको आमतौर पर पहले बनियान बनानी होती है। दूसरे शब्दों में, आपको प्रायः वेस्टिंग शेड्यूल के साथ स्टॉक विकल्प दिए जाने की आवश्यकता होगी, जो आपको अपने किसी भी विकल्प का अभ्यास करने से पहले स्टार्ट-अप में काम करने की आवश्यकता होती है।

दूसरी ओर, प्रतिबंधित स्टॉक, आपको प्रतिबंधों के साथ स्टॉक दिया जाता है (सबसे आम में से एक होने का कारण)। दूसरे शब्दों में, आपको यह स्टॉक खरीदने की ज़रूरत नहीं है; यह आपको दी गई है। साथ ही यह आमतौर पर संस्थापकों और शुरुआती कर्मचारियों को दिया जाता है जब स्टॉक मूल्य बहुत कम है, या $ 0 के करीब है।

माय वेस्टिंग शेड्यूल कब तक है?

यह जानने के लिए अपनी कंपनी की वेस्टिंग शेड्यूल की बारीकियों के बारे में पूछना सुनिश्चित करें कि आप खुद कितने और कब होंगे। फिर, निहित का अर्थ है कि आप समय के साथ आंशिक मात्रा में अपना इक्विटी अनुदान अर्जित करेंगे। उदाहरण के लिए, यदि आपको अपने पहले दिन बताया गया है कि आपको 10, 000 शेयर दिए गए हैं, तो आपको उस दिन कोई इक्विटी नहीं चाहिए। आप निरंतर रोजगार की एक विशिष्ट अवधि में पूरी राशि अर्जित करेंगे।

कर्मचारियों के लिए सबसे आम वेस्टिंग शेड्यूल एक साल की क्लिफ के साथ चार साल का वेटिंग है। एक साल की क्लिफ का मतलब है कि आप रोजगार के पहले वर्ष के दौरान निहित नहीं हैं - यदि आप अपनी किराया तिथि की पहली वर्षगांठ से पहले कंपनी छोड़ देते हैं, तो आप कुछ भी नहीं छोड़ेंगे। यह विचार एक हिट-एंड-रन स्थिति से बचने के लिए है, जहां एक कर्मचारी जो एक खराब फिट निकला, वह कंपनी के एक टुकड़े के साथ चलना चाहता है। (इसी कारण से, संस्थापकों और सह-संस्थापकों को भी आमतौर पर एक निहित प्रतिबंध के अधीन किया जाता है।)

एक बार जब आप कंपनी के साथ पूरे एक साल के लिए हो जाते हैं, तो आपके कुल इक्विटी अनुदान का एक चौथाई हिस्सा आपका हो जाएगा। इस बिंदु के बाद, आपकी इक्विटी का शेष मासिक या त्रैमासिक आधार पर आप पर निर्भर करता है।

कर के बारे में क्या?

यदि आपको कभी तनख्वाह मिली है, तो आप साधारण आयकर से परिचित हैं, जो 2013 तक आपकी कुल आय का 10% से 39.6% तक है। आईआरएस नकद और इक्विटी क्षतिपूर्ति कर योग्य आय दोनों पर विचार करता है। इक्विटी मुआवजे पर कर कब और कैसे लगाया जाता है, इसके लिए विशेष नियम हैं। कर-संबंधी नुकसान और किसी भी आश्चर्य से बचने के लिए अपने इक्विटी मुआवजे की संभावित कर देयता के बारे में (कंपनी और संभवतः कर पेशेवर दोनों) पूछें।

कर्मचारियों को दिए गए स्टॉक विकल्प का सबसे सामान्य रूप प्रोत्साहन स्टॉक विकल्प या आईएसओ है। यदि कुछ सीमाएं और विशिष्ट होल्डिंग आवश्यकताएं पूरी होती हैं, तो आईएसओ आप विकल्पों का उपयोग करते समय और बाद में जब आप लाभ के लिए स्टॉक बेचते हैं तो कर लाभ प्रदान कर सकते हैं। इसलिए यदि आपको आईएसओ दिया जाता है, तो इन कर लाभों के बारे में विस्तार से पूछना सुनिश्चित करें।

जब मैं अपने शेयर बेच सकता हूँ?

एक बार जब आपके पास पूरी तरह से निहित स्टॉक होता है या आपने अपने पूरी तरह से निहित विकल्पों का प्रयोग किया होता है, तो आपके पास दो विकल्प होते हैं: आप अपने स्टॉक को तब तक पकड़ सकते हैं जब तक कि कोई निकास घटना न हो या किसी निजी लेनदेन में स्टॉक को बाहर के निवेशकों को या कंपनी को वापस बेच दें। इसके लिए कंपनी की मंजूरी की आवश्यकता हो सकती है और संघीय कानून के तहत प्रतिबंधों के अधीन हो सकता है।

द्वितीयक बाजारों में निजी बिक्री वास्तव में SecondMarket और SharesPost जैसी सेवाओं के माध्यम से लोकप्रियता में बढ़ रही है। कुछ कंपनियां एग्जिट इवेंट से पहले कर्मचारियों को कैश आउट का मौका देने के लिए इन सेवाओं का उपयोग करती हैं। उदाहरण के लिए, शेयरपोस्ट ने मई 2012 को कंपनी के सार्वजनिक होने से पहले निजी कर्मचारियों को अपनी इक्विटी बेचने वाले फेसबुक कर्मचारियों की सेवा ली।

यदि आप निहित विकल्प रखते हैं और यदि आप कंपनी छोड़ते हैं, तो आपको एक निश्चित समय के भीतर सभी निहित विकल्पों का उपयोग करने की आवश्यकता हो सकती है या उन्हें रोक सकती है। यदि आप कंपनी के साथ अच्छे शब्दों में छोड़ते हैं, तो आप एक विशेष विशेषाधिकार पर बातचीत करने में सक्षम हो सकते हैं, जहाँ कंपनी आपको स्ट्राइक प्राइस उधार देती है या एक्सरसाइज की लागत को कवर करने में आपकी सहायता के लिए व्यायाम पर कई शेयर वापस खरीदती है। वर्तमान और पूर्व सहयोगियों के साथ एक अच्छा नेटवर्क बनाए रखने से आपको यह जानने में मदद मिल सकती है कि जब आप कंपनी छोड़ते हैं तो आप वास्तविक रूप से क्या उम्मीद कर सकते हैं।

अगर यह बहुत अच्छा लगता है - ठीक है, क्योंकि यह है। लेकिन जितना आप अपने इक्विटी ऑफर के बारे में जान सकते हैं, उससे आपको इसकी कीमत तय करने में मदद मिलेगी और यह तय करने में मदद मिलेगी कि स्टार्ट-अप में शामिल होने का जोखिम संभावित इनाम के लायक है या नहीं।

सबसे महत्वपूर्ण रूप से, अटॉर्नी ज़ेके वर्मिलियन के रूप में, ब्रुकलिन-स्थित एडलर वर्मिलियन और स्कोसिलिच के पार्टनर, सलाह देते हैं: "कागज पर कुछ जल्दी प्राप्त करना महत्वपूर्ण है, भले ही यह एक गैर-बाध्यकारी शब्द है, जो नैपकिन पर लिखा गया है।" क्योंकि, "आप रिश्ते में जल्दी अपने मुआवज़े की शर्तों पर बातचीत करने के लिए सबसे अच्छी स्थिति में हैं। उस बिंदु पर पूर्ण कानूनी डॉक्स पर जोर देना एक विकर्षण हो सकता है, लेकिन बाद में गलतफहमी से बचने के लिए आपके सौदे का कुछ लिखित स्मारक होना मददगार है। "